💰 核心观点

家人们，这个周末信息量很大——美伊释放缓和信号，油价从 100 美元上方回到 86.67；证监会会议强调稳市场；央行提前预告 2.1 万亿逆回购；宁德时代公布大额回购；长鑫科技今天登陆科创板。

但另一边，上周五费城半导体指数下跌 4.25%，韩国 KOSPI 下跌 5.72% 并触发熔断，A 股 7 月 24 日也是普跌，成交缩量到 1.93 万亿。

郭郭说一下我的观点：好消息在累积，坏消息在消化，但政治局会议、美联储议息、长鑫上市和 AI 巨头财报扎堆。本周核心节奏就是：不追、不恐慌、等回踩找机会。科技主线逢低关注，但分批来，给自己留余地。

境外市场

周五道指上涨 0.46%，标普上涨 0.05%，纳指下跌 0.64%，费城半导体指数下跌 4.25%。存储和云计算方向跌幅更大，但苹果上涨 3.5%。市场正在区分有业绩支撑的科技与只靠叙事的高估值方向。

美伊缓和带动油价快速回落，今早纳指期货上涨 1.24%。油价下去，通胀和加息压力就会小一些，对全球科技成长方向偏友好，但地缘变化仍可能反复。